8.6 全球科技热点

主线：DeepMind高层大洗牌、SpaceX大跌+绑定英伟达太空算力、AI存储两大技术路线对决、Anthropic入局自研芯片

一、半导体&算力产业链

1. AI存储进入技术路线博弈时代三星发布zHBM垂直堆叠架构，内存直贴GPU裸片，密度为HBM5十倍、能效提升3倍；SK海力士联合闪迪推出HBF高速闪存新标准，主打大模型推理、向量数据库场景。AI存储告别层数比拼，进入架构革新竞争阶段。闪迪财报扭亏，但消费级闪存持续被AI服务器存储挤压，股价回调。

2. 英伟达垄断太空算力硬件英伟达Rubin GPU整机柜批量供货头部AI企业，高端供应链订单锁定至2028年。马斯克确认：SpaceX星链Starmind太空算力全程只用英伟达Rubin GPU+Vera CPU，太空算力赛道形成英伟达独家格局。AMD提示，先进制程与CoWoS封装紧张将持续至2027年，仍是算力扩张最大瓶颈。

3. 全球算力建设遇电力瓶颈美国德州暂停新增数据中心电网审批，AI算力扩张受电力硬约束；国内加速跨区域算力统筹调度，降低大模型运行成本。

4. A股算力板块情绪修复，消化前期利空，AI服务器、光模块、液冷、先进封装集体反弹。

二、AI大模型&智能体

1. 谷歌DeepMind重大高层重组传奇科学家杰夫·迪恩离职创业，核心管理层大换血，谷歌AI科研体系迎来全面调整，重心转向AGI基础研究与落地业务双线推进。

2. 头部AI公司集体自研芯片Anthropic正式组建芯片团队，自研定制AI芯片，减少GPU外部依赖，对标OpenAI，海外大厂全面进入模型+芯片一体化竞争。

3. Meta推出Muse Code编程智能体，可独立完成复杂代码编写、调试、重构，补齐开发者工具短板。

4. 国产大模型持续领跑全球，占据全球Token消耗前六席位，低成本推理、长文本能力成为核心竞争力，出海商业化提速。

三、商业航天

1. SpaceX股价大幅回调单日最大跌幅13.6%，市场担忧太空算力项目高额资本开支、叠加股份解禁临近，短期估值承压；星链通信业务现金流依旧稳健，机构多空分歧加大。

2. 国内商业航天稳步推进：星河动力智神星一号液体火箭完成总装，等待发射窗口；低轨卫星、天线产业链订单饱满，产能持续爬坡。

四、人形机器人&硬科技

1. 国产机器人全球市占率领跑全球每10台人形、四足机器人，8台来自中国，国产设备加速出海、批量落地工业场景。

2. 消费级AI硬件爆发：今年1–7月AI眼镜销量翻倍，无人机、家用机器人同比大涨60%–70%，AI硬件成为外贸出海新增长主力。

五、市场总结

科技板块大幅分化：英伟达持续走强、SpaceX受资本开支预期拖累大跌；AI存储新技术带动板块走强。行业共识：AI长期景气不变，企业AI资本开支规模成为当下估值最大影响变量。