MLCC：（Multi-LayerCeramicCapacitor，多层陶瓷电容器）是一种由多层陶瓷介质膜片与金属内电极交替叠合、经高温一次性烧结后，在两端封上金属外电极而形成的片式电容器。它本质上相当于把许多个平行板微型电容器“并联”起来，从而在极小的体积内获得较大的电容量，同时具备无极性、高频率特性好、温度范围宽、适合表面贴装（SMT）等优点！

本轮科技反弹，从持续性角度来看，这几天相对有持续性的是：MLCC！ 而MLCC 超级周期逻辑硬到没法反驳：AI 算力全面爆发，一台 AI 服务器 MLCC 消耗量是普通服务器 10 倍，高端高容电容供不应求，交付周期拉长至 24 周。日韩村田、三星电机轮番涨价，三星电机 8 月 1 日直接全品类上调 30% 报价，即便涨价，产能依旧供不应求；国产替代迎来黄金窗口，头部企业生产线 24 小时连轴转，大额长单直接锁死全年产能，景气周期至少延续到 2027 年；

帮各位整理一下，以供参考——

第𝟭名：风华高科000636，国内 MLCC 绝对一哥，全品类订单超 120 亿元，月产能 650 亿颗稳居国内第一、全球第六，A 股独一家全系列通过英伟达认证的厂商，AI 服务器 + 车规电容双轮驱动，产能、订单、客户全方位领跑，订单直接排到 2027 年三季度，整条赛道景气度最大受益者；

第𝟮名：三环集团300408，行业稀缺垂直一体化龙头，陶瓷粉体自给率 100%，成本碾压同行，高端 MLCC 在手订单 95 亿元。国内 AI 服务器高容高压 MLCC 国产份额第一，车规产品拿下丰田、特斯拉双认证，月产能 550 亿颗持续扩产，高端产线稼动率超 100%，产能满负荷运转，订单排至 2027 年二季度；

第𝟯名：国瓷材料300285，上游原材料 “卡脖子” 破局者，MLCC 陶瓷粉体订单 72 亿元，全球第二大介质粉供应商，国内市占率超 80%。钛酸钡粉体打破日韩垄断，村田、三星、风华全行业头部企业都是客户，AI 高端粉体量价齐升，上游原材料紧俏程度不输成品电容，订单排至 2027 年二季度；

第𝟒名：火炬电子603678，军民两用全能选手，军工、AI、民用 MLCC 总订单 58 亿元，国内最早拿下宇航级 MLCC 认证。军工高压特种电容稳居行业前列，AI 服务器高容电容批量供货头部算力厂商，特种陶瓷新材料同步突破，泉州基地持续扩产爬坡，订单排到 2027 年一季度；

第𝟱名：鸿远电子603267，航天级可靠 MLCC 专精特新龙头，航天赛道市占率 30%，航天特种抗辐射电容配套深空探测项目，在手航天订单 42 亿元，如今顺势拓展车规、AI 高容电容赛道，双线增长打开天花板，订单锁定至 2027 年初；

第𝟲名：宏达电子300726，国内可靠 MLCC 核心玩家，军工 MLCC + 高压钽电容订单合计 38 亿元，全品类宇航资质齐全，13 条军品生产线满负荷不停工，一边绑定军工院所，一边切入 AI 数据中心高压电容赛道，军民双赛道同步爆发，订单排至 2026 年底；

第𝟳名：洁美科技002859，全球 MLCC 纸质载带绝对龙头，全球市占率突破 50%，手握配套订单超 32 亿元，深度供货村田、三星电机、风华高科。专为微型高端 MLCC 打造塑料载带，跟着 AI 高端电容同步放量，订单已经排至 2026 年底，是整条产业链不可或缺的配套刚需；

第𝟴名：商络电子300975，长鑫存储一级代理商、铠侠、兆易创新核心分销伙伴，深度绑定国产存储产业链，AI算力建设浪潮下，上游存储分销持续放量，AI服务器、新能源车拉动MLCC紧缺，现货价格大幅上涨；同时DDR5、HBM紧缺，存储芯片进入涨价周期，商络在周期底部逆势备货，存货高达27.24亿元，低位库存随着元器件涨价持续增值，每一轮涨价都会直接增厚利润，是本轮MLCC行情弹性标的；手握130余家全球半导体原厂授权（TDK、三星、国巨、长鑫、NXP等），6万余种元器件品类，服务7000余家下游客户，上游拿货渠道稳定，货源紧缺时期具备供货优势，深度供货浪潮、中兴等AI服务器厂商；切入比亚迪、宁德时代车链；同步供货宇树、智元等人形机器人企业；

第𝟵名：振华科技000733，中电科嫡系军工电子王牌，军工全品类 MLCC 在手订单 45 亿元，国内宇航级 MLCC 市占率超 90%，航天、核工业极端工况产品独家配套，包揽十大军工集团、国家级航天工程供货，军工资质壁垒外人根本挤不进来，订单排到 2027 年初，军工刚需稳如磐石；

第𝟭𝟬名：昀冢科技688260，公司官宣投建15亿高性能MLCC产能项目，正式切入电子陶瓷电容赛道，赶上全球MLCC涨价周期，全球AI服务器、新能源车海量消耗高端MLCC（电子工业大米），日韩大厂产能收紧、持续涨价，国内厂商替代空间巨大；

第𝟭𝟭名：达利凯普301566，高端射频MLCC国内独苗，公司并非做手机、家电那种普通消费级MLCC，主打射频微波MLCC+SLCC单层高频电容，主打高Q值、超低内阻，适配高频场景，国内只有它实现全产业链自研量产，全球市占约5%、国内第一，军工射频MLCC国产渗透率35%，牢牢卡住高端被动元件卡脖子环节，海外高端射频电容长期被ATC、村田垄断，军工、算力、通信领域国产化替换空间巨大，这是中长期估值支撑根基；

第𝟭𝟮名：斯迪克300806，国内极少数实现超薄MLCC离型膜量产认证的企业，产品可支撑500-1000层高端MLCC生产，适配AI算力高阶电容需求，1μm超高端产品已经小批量供货头部MLCC厂商（风华、三环、国巨、华新科），同时进入日系村田验证周期，公司投建12亿㎡高端MLCC离型膜项目，总投资5.65亿元，一年即可建成投产，新增产能全部聚焦算力、车规高端品类，产能落地后业绩弹性会大幅释放；当前原有产线产能已经满载，下游MLCC大厂扩产直接带动公司订单紧缺；

⚠️温馨提示：以上观点仅供参考，涉及个股均为客观需求，并不作为买卖推荐依据，据此操作，风险自负，股市有风险，投资需谨慎！A股