海外系列🌀【天风汽车】太阳诱电FY27Q1财报：AI服务器需求旺盛，年度利润指引上修61%、大幅超预期 - 0805
以下货币单位均为日元
✅财务总览
1、单季度营收939亿，yoy+10.7%、qoq+5.3%；营业利润48亿，yoy+53%、qoq+39%；营业利润率5.1%，同比+1.4pct、环比+1.2pct归母净利润25亿，同比扭亏为盈，环比+14.9%
2、营业利润环比净增长13.4亿，核心增长来自于销量和产能利用率提升贡献18亿，单价下滑有所拖累，但降幅环比显著收窄，且优于年初预测
✅分业务
1、电容器：营收690亿，yoy+14.7%、qoq+7.9%，公司产品整体应用领域增长，其中包括❗️IT基础设施/工业设备，如AI服务器和通信设备的增长
2、电感器：营收159亿，yoy+7.4%、qoq+1.5%，整体小幅正增长
3、其他业务：营收89亿，同环比小幅度下滑
✅下游需求
IT基础设施/工业占比提升至27%，环比+1pct❗️主要是AI 服务器用电容器增长汽车占比28%，同比略微下滑2pct，主要在于中国需求放缓其他领域包括通信设备20%、信息设备18%、消费7%，整体稳定
✅指引：在手订单高增，全年指引大幅上修
1、订单：电容器订单季度增长41%，在手积压订单环比大幅增长 78%，包括AI服务器以及内存模块；公司整体BB值1.58，电容器BB值1.72，需求端非常旺盛，高附加值的高端产品、特别是用于AI服务器的产品将推动盈利增长
2、FY27Q2（下个季度）：电容器营收环比+15-19%，所有领域都将增长；电感环比+17-21%
3、FY2027指引：盈利预测增加主要由于需求端例如AI服务器MLCC容量和数量、内存器模块的增加，较5月份发布数据，营收上修至4240亿，上调10%，同比增速19%；营业利润上修至450亿日元，上调50%，同比增速125%；归母利润290亿，上修61%，同比增速96%
4、产能建设：资本开支增加20亿，提前开始在马来西亚规划新的MLCC厂房，助力产能扩张

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