光模块风险很大，大叔再次提醒

CPO这次反弹后，后面漫漫熊途

今天的强势抵抗，是机构没卖完

1、CPO扩产加剧，今年紧缺可明年就不缺了，工业富联/立讯精密/比亚迪电子都要进军光模块，纷纷转行来想分一杯羹。当年光伏扩产场景再现。

2、FCC禁令大概率会落地，因为特急需要制造业回流，Lumentum、Coherent都在积极扩产来满足老美自身需求，光模块相对GPU和存储技术含量小很多。