存储明天要起飞！

业内消息人士透露，三大内存原厂已基本完成明年产能分配谈判，三星、SK海力士和美光2027年的DRAM和HBM产能已全部售罄，客户最终配货量仅为其初始请求的60%至70%，更关键的是，暂无新增产能规划，业内人士指出2027年将进入内存短缺最严峻的阶段。

产能卖光意味着什么？意味着涨价逻辑已经从"预期"变成了"合同"，客户连70%的需求都满足不了，剩下的30%-40%只能去现货市场高价抢货，现货价格一旦被推高，长协价格的下一次谈判基准就会水涨船高，存储巨头的利润曲线，还远没到顶。

从市占率看，三星二季度DRAM市占率39%位列榜首，SK海力士26%位居第二但较去年同期39%明显下滑，美光25%紧随其后，SK海力士的下滑不是因为卖不动，是它在主动把产能向HBM倾斜，牺牲份额保利润，当行业龙头开始用份额换利润，说明这个行业的定价权已经掌握在卖方手里了。