美伊之间真要达成协议了吗？考虑到特朗普如今的信誉几乎已经跌到谷底，这次美国只好换个人出来释放利好消息，被选中的正是财政部长贝森特。虽然他的公众口碑可能只比特朗普稍好一点，但让他出面提前放风，或许就是希望市场认为，这番话听起来更有可信度。
 
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8月4日，美国财政部长贝森特接受CNBC采访时表示，美方可能在当天或次日与伊朗达成安排，让霍尔木兹海峡恢复更自由的船舶通行，这番话迅速刺激市场情绪，国际油价当天大跌超过5%，布伦特原油一度重新跌破每桶80美元。
 
但截至8月5日上午，外界仍没有看到双方签署正式协议，伊朗外交部门也明确否认正在与美国直接谈判，称目前进行的只是伊朗与阿曼之间关于海峡临时安全通道的磋商，因此所谓协议即将落地，仍然只是美方释放的乐观预期。
 
在我看来，这次消息最值得注意的不是贝森特把时间说得有多近，而是美伊双方对谈判本身的描述都对不上，美国强调协议可能很快达成，伊朗却连直接谈判都不承认，这说明两边仍在通过舆论争夺主动权。
 
美国希望尽快恢复海峡通航，目的并不难理解，油价持续高位会推高运输、化工和生活成本，也会增加通胀压力，而海湾国家的原油和液化天然气出口长期受阻，同样会拖累全球经济和美国国内市场信心。
 
伊朗却没有理由轻易交出手中的筹码，路透社披露，伊朗在与阿曼讨论的临时方案中，仍要求掌握进入波斯湾船只的航线控制权，并希望了解和监督驶出海峡的船舶动态，双方最大的分歧依然是这条水道究竟由谁说了算。
 
我认为，霍尔木兹海峡对伊朗而言早已不只是一条航道，而是能够影响能源价格、海湾国家出口和美国军事部署的重要杠杆，只要冲突没有真正停止，制裁和安全问题没有解决，伊朗就不会用一份模糊承诺换掉最有价值的谈判筹码。
 
美国能源信息署数据显示，正常情况下每天约有2000万桶石油经过霍尔木兹海峡，相当于全球石油液体消费量的约20%，全球大约五分之一的液化天然气贸易也要通过这里，因此哪怕只是短期受阻，也会迅速传导到运费、保险费和能源价格。
 
问题在于，纸面宣布开放和真正恢复运输完全是两回事，8月4日的船舶追踪数据显示，当天穿越霍尔木兹海峡的可识别船只仍然只有个位数，通行量甚至没有明显改善，部分船舶还可能关闭定位设备，市场根本无法确认航运风险已经解除。
 
这也是为什么油价听到协议消息后能够迅速下跌，却很难毫无顾虑地一路跌下去，交易员买卖的不是一张新闻稿，而是未来有没有足够的原油装船、保险公司敢不敢承保、船东愿不愿意重新进入高风险水域。
 
6月时美伊也曾达成过一份旨在停火并重开海峡的初步安排，但后续在航道管理、通行费用和安全责任上继续出现争议，海峡运输并没有恢复到正常水平，这段经历已经告诉市场，签字只能代表谈判没有彻底破裂，不能代表问题已经解决。
 
在我看来，一份真正能够让油价稳定下来的协议，至少要回答4个问题，哪一方负责航道安全，船舶是否需要缴费，遇到检查和扣船如何处理，协议违反后由谁监督和追责，只要这些关键条款含糊，任何利好都可能随下一次冲突迅速反转。
 
更麻烦的是，海峡长时间受阻已经让石油库存和供应链遭受真实损失，沙特阿美负责人表示，自冲突开始以来全球市场累计减少的石油供应超过26亿桶，即便海峡立即开放，恢复库存和生产节奏也需要相当长时间。
 
所以我认为，即使美国和伊朗在8月5日前后宣布达成临时安排，国际油价也未必会立刻回到冲突前水平，因为航道要清理，船期要恢复，保险费要下降，积压货物要重新安排，企业还要观察协议能不能坚持几个星期甚至几个月。
 
对普通人来说，这场谈判也并不遥远，油价会影响航空燃油、海运成本、化肥价格和大量工业原料，一旦海峡重新紧张，最终增加的费用仍可能通过商品价格传递到各国消费者身上，因此市场才会紧盯每一次表态和每一艘通过海峡的油轮。
 
说到底，美伊是否真的接近协议，不能只看美国官员说了什么，也不能只看油价一天跌了多少，而要看伊朗是否公开确认、船舶通行量是否持续恢复、扣船和袭击是否停止，以及双方能否把临时妥协变成稳定规则。
 
我始终认为霍尔木兹海峡最大的风险从来不是没有协议，而是协议写得很好，现实中却没人愿意相信和执行，只有当油轮重新成规模安全通行，船东、保险公司和能源企业真正恢复信心，这场所谓利好才算从新闻标题落到了海面上。
 
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