核心逻辑：AI硬件从Beta转向Alpha，胜率优先

1. 海外映射链（如中际旭创）胜率下调
→ 逻辑：特朗普事件虽不影响短期业绩，但在DCF模型中会大幅折价远期现金流，导致估值持续压缩。若EPS增速跑不赢估值下杀，超额收益将显著收窄。

2. 国产链上游（设备/材料）胜率提升
→ 逻辑：认可梁宏观点，聚焦“两长”扩产受益标的。虽短期业绩未加速，但二阶导（边际改善）更优，具备更高的安全边际与胜率。

3. 后续操作与挖掘方向
→ 操作：若重回硬件链，将重点配置国产链上游方向，本周需进一步细化Alpha标的筛选。
→ 排除：直接排除华为链等公司。
★4. 挖掘着力点：
→ 两长扩产：确定性最高，重点关注相关设备与材料标的。
→ 字节链：聚焦对供应伙伴比较大方的公司，挖掘供应链溢出红利。