昨天领涨的光模块板块昨晚遭遇利空消息扰动，市场传言美国 FCC 拟限制中国新型号光模块进口。但该消息更像是旧闻新炒，本质是今年 5 月 FCC 已开始讨论的检测方案，核心是要求电子产品 FCC 认证在美国完成，不认可中国国内检测报告，并非全面禁令，却被部分媒体放大为 “禁令”，加剧了市场情绪波动。从昨晚美股表现看，英伟达、谷歌、Meta 等高度依赖中国光模块的企业并未下跌，说明市场并未把该消息视为实质性重大冲击，更像底部区域的情绪洗盘和小作文扰动。

受情绪影响，今天光模块、光芯片等方向出现大幅回调，这类调整更多是短期情绪释放，而非基本面完全恶化。对于相关方向，可逢低关注低吸机会；与此同时，事件利好算力金属、电子原材料、PCB 材料、半导体国产替代等上游环节，因为美国 AI 硬件对中国部分原材料依赖度较高，今天这些方向也出现明显反弹。此外，半导体设备、光刻机等方向今天更多属于轮动补涨。

从市场节奏看，昨天科技大反弹后，今天本应是冲高减仓节点，但昨晚黑天鹅导致开盘强势分歧换手，消耗了部分抄底获利盘，两市放量 3329 亿。如果下午市场不明显回落，行情仍可继续看远一些，存储板块也已开启反弹，短期再度大跌的概率下降。操作上，可等回落再逐步减仓，龙头品种则可耐心持有，不必频繁折腾~！