光模块惨遭打压，为何市场能扛住？昨日收盘后传来突发消息，对岸计划出台新规，意图限制进口我国光模块，以此保护自身AI关键基础设施。消息冲击之下，A股光模块三巨头开盘集体跳空低开，中际旭创、新易盛等龙头开盘跌幅超过10%，板块遭遇明显情绪打压。但盘面并没有被利空全盘带崩，背后有流动性托底加持。央行晚间官宣，8月5日开展5000亿元3个月期买断式逆回购操作，叠加3000亿元资金到期，本次实现净投放2000亿元。这是继7月之后，连续第二个月实现资金净投放，呵护市场流动性的意图十分明确。盘初，光模块禁令带来的负面情绪快速宣泄，随后科技成长赛道迅速尝试走强。不过部分风险偏好偏谨慎的资金，忌惮禁令带来的不确定性，借着盘中拉升的机会选择兑现离场，引发科技板块出现一波短时跳水。值得庆幸的是，跳水过程中，场外增量资金敢于逢低承接，高位科技板块再度被资金拉起，恐慌情绪没有进一步扩散蔓延。这一盘面信号意义很强：经历前期持续调整之后，当前位置已经得到部分资金的认可。单一板块的利空，已经很难带动全市场系统性杀跌，市场韧性正在逐步显现。当然韧性不等于马上全面反转，光模块的外部不确定性依旧悬在头上，板块内部会出现明显分化，资金会在科技内部做高低切换。后续依旧要重点观察成交量能否持续放大，来确认反弹的成色。风险提示：以上仅为盘面逻辑解读，不构成任何投资建议。外部政策变数较多，请理性把控仓位，自主决策。