谁能想到啊！印度手机、变压器产业疯涨狂飙！美欧日韩扎堆讨好送订单，中企吃亏真的理所应当吗？更吓人的是什么？各国全都抄印度模式，扎堆另建供应链，咱们真要被慢慢边缘化了吗！

2025年的数据摆在那里，苹果在印度组装的iPhone从上一年的3600万部猛增到5500万部，一年涨了53%，全球每四部iPhone就有一部是印度造。放到几年前谁能信，2020年印度产的iPhone在全球占比还不到1%，更扎心的是美国市场，2025年第二季度印度已经取代中国成了美国最大的iPhone供应来源。

不仅苹果，三星也没闲着，在印度生产关联激励计划实施的五年里，三星从印度出口的设备价值约170亿美元。整个印度智能手机出口在2024到2025财年涨了55%，达到241.4亿美元，智能手机头一回超过石油和钻石成了印度最大的出口商品。

到了2025年全年，印度智能手机出口额更是突破了300亿美元，其中苹果iPhone独占大约230亿美元，占到了总量的七成以上。光是2025年9月这一个月，印度智能手机出口额就估计超过了18亿美元，比去年同期增长了超过95%。印度已经成了全球第三大手机出口国，仅次于中国和越南。

Counterpoint的研究总监说得很直白，印度在出口上的战略地位正在快速提升。电子产品的出口在2025财年已经是印度第三大品类了，而且很快就要变成第二。2025年全年印度电子产品出口额已经跨过了4万亿卢比的大关，整个电子行业从业人员超过了250万人。

苹果在印度的供应链版图也在迅速扩张，合作伙伴已经增加到差不多45家，在当地创造了大约35万个工作岗位。富士康是最大的受益者，产量涨了40%，出口量更是猛增48%。2025年上半年印度智能手机出口量同比增长30%，达到了4000万部，苹果iPhone出口量首次突破2000万部，同比激增53%。

美国市场占印度智能手机出口总量的54%，比2024年上半年的30%大幅上升。2025年第一季度美国宣布加征关税之后，苹果为了避免成本上升，加快从印度出货。

手机之外，变压器这个赛道同样热闹，2025年5月，GE Vernova从印度国家电网公司拿到了一笔大单，要供应70多台765千伏的超高压变压器和并联电抗器，用于印度多个邦的可再生能源输电通道项目。同一个月，日立能源印度公司也接了印度国家电网的订单，供应30台765千伏500兆伏安的单相变压器。

GE Vernova T&D India在2025年3月还拿下了三份订单，总价值大约500亿卢比。整个2025财年，GE Vernova T&D India的订单预订量同比增长了86%。欧美企业争着往印度电力市场挤，这势头谁看了都得琢磨琢磨。

印度这一轮制造业爆发，背后最关键的推手是生产关联激励计划，这个政策说白了就是政府拿出真金白银，按生产规模给企业发补贴，谁在印度生产得多谁就拿得多。效果很明显，印度从智能手机的净进口国变成了净出口国。

而且印度还在加码，PLI 2.0版本已经在跟行业协商起草了，重点是要提高国内附加值，扩大零部件本地制造。印度电子工业部长说得很直接，目标是让手机制造的国内附加值超过40%。

更让人警觉的是“印度模式”正在被别的国家抄作业，很多国家都在琢磨怎么另建一套供应链，减少对单一来源的依赖。越南、墨西哥这些地方也在抢制造业的蛋糕。全球供应链正在被重新梳理，印度是这一轮里吃到最大红利的那一个。

2025到2026财年，印度吸引的外商直接投资达到了945亿美元，资本在用脚投票，这数字摆在那儿谁都得正视。美国2025年4月对从中国进口的商品征收了高额关税，跨国企业被迫把产能往印度、越南这些关税更低的地方转移。

印度的短板也不是秘密，基础设施跟中国比差距还在，跨国企业在印度也经常遇到各种糟心事。电子产品出口虽然猛，但进口的电子元件也花了差不多368亿美元。印度电子工业部长说2025年电子产品出口额超过了4万亿卢比，但同时也承认还得继续努力。

另外，印度制造业对中国上游产品的依赖依然很深，2024年印度从中国进口了近480亿美元的电子与电气设备，说明“印度制造”在很大程度上还是离不开中国的供应链支撑。

可问题是，国际订单不会等人，美欧日韩的资本正在加速往印度流，供应链的调整一旦启动就很难回头。中企在这个过程里会不会被挤到边缘，这不是杞人忧天。当别人都在另起炉灶的时候，光是守着原来的盘子不动，本身就是一种被动。