能让央行彻底没辙的“大雷”终于爆了！原来央行最怕的，不是通缩，不是外资撤离，而是老百姓不愿意花钱！

大家也都清楚，最近这些年银行存款利息一直在往下调整，一年期定期存款收益已经压到很低，把钱放在银行已经赚不到多少利息。

按理来说存钱收益变少，大家便会更愿意出去消费或是做点稳妥的投资，可事实刚好反过来，不少银行的定期窗口经常排起长队，老百姓依旧执着的把闲置资金存进银行。

央行常年开展的储户问卷调查同样很能说明问题，超过半数的受访者在问到手里有余钱打算干什么的时候，首选都是增加储蓄，愿意当下就增加日常消费的人群占比很低。

国家统计局公布的 1‑5 月份社会消费品零售总额增速仅有 1.4%，不少改善类商品、休闲服务行业生意冷清，只有吃饭买菜这类刚需开销还算稳定。

看到这里不少朋友心里会产生疑惑，央行已经不断放宽货币环境，想尽办法让市面上流动的资金变多，钱为什么就是流转不到消费市场？

先说清楚央行平日里手里能够动用的工具到底有哪些。

碰到通货紧缩，市面上流通的钱变少、商家货物很难售卖，央行能够下调存款准备金，放出更多流动资金给到各大银行，催促银行多向实体商家放贷。

遇上外资大规模进出产生波动，可以借助汇率工具、外汇储备缓冲外部冲击，这类难题都属于外部层面、资金层面的困难，依靠货币工具多多少少都可以起到缓冲效果。

但是老百姓花钱这件事，本质上是普通人发自内心的选择，货币政策可以调整银行利息，却很难直接改变普通人心里对于往后日子的顾虑，这也就是货币政策最为无力的地方。

很多人容易走入误区，觉得老百姓舍不得花钱，纯粹是手里头没有钱，其实大部分工薪家庭手上积攒下来的积蓄，并不是富余下来用来吃喝玩乐的闲钱，而是用来抵御人生意外的保命钱。

接下来咱们就聊聊到底是什么顾虑，迫使普通人宁愿忍受很低的存款利息，也要拼命存钱。

首要压力便是家家户户都绕不开的住房负担，国内多数家庭绝大多数资产都绑定在房产上边，房贷负债同样占据家庭负债六成以上。

每个月工资一到账，先要拿出一大笔钱偿还月供。这种情况下老百姓心里就会生出危机感，大家本能就会选择缩减逛街买衣服、出门旅游、更换家电这类非必要开销。

第二重压力，便是养老、看病、子女教育这几样长久压在普通家庭肩头的开销。

虽然现如今医保、养老已经做到大范围覆盖，可是灵活就业群体的社保保障依旧薄弱，日常遇上大病突发支出、孩子课外花销的时候，家庭就要承担不小的自费成本。

第三点就是老百姓对于往后收入的预判。

现如今各行各业竞争加剧，不少行业岗位并不安稳，大家很难笃定自己往后几年薪资能够稳步上涨。

先保住稳定收入，多存积蓄抵御失业、薪资下调这类风险，消费自然也就变得保守谨慎。

这里我们再讲明白一个恶性循环：老百姓害怕风险选择存钱、减少消费，市场上面的商品和服务订单变少，很多小店、工厂收益下滑，只能选择缩减人手或是压低薪资待遇。

这个闭环一旦形成，单纯依靠货币政策放水很难打破僵局。

通缩可以依靠调节货币流动性进行应对，外资流动能够借助外汇工具平稳调控，这些都是看得见摸得着的金融难题。但是人心当中对未来的预判，属于最复杂的变量。

说到底，当所有人都开始优先为风险做好打算，再多的宽松货币工具都会遭遇传导阻碍，资金卡在银行内部，很难流向消费市场，这便是央行最头疼的困局。