谈谈FCC禁令，昨天关于老美的光模块禁令小作文，我看了全文，这里面有三个关键词，drafting，newmodels，couldbe shelved。在起草中，新的型号，可搁置。

光宇光模块，70%的产能在中国，老美的本土根本就没有可以替代又可以爬坡的产能。

如果说这个禁令可以落地，那么老美的AI相当于练了葵花宝典--首先自宫，这个禁令一旦落地，相当于把AI的军备竞赛的时间拱手让给中国，因为首先影响的会是超大规模云服务商的交付节奏，目前老美的电网和交付已经是资本开支的最大瓶颈，如果再坎光模块，等于直接把谷歌，微软，META，英伟达的进水管阀门直接给掐断了。就这点而言，川普不会干这种蠢事。

所以，这是一份无法执行的禁令，但会对资本市场，尤其是对天生膝盖骨缺钙的A股会产生严重的情绪面影响。

但拉长时间看，其实也仅仅是情绪面的影响，一份无法落地的禁令，对于产业链来说，连个水花都溅不起来。