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《路边一条》

美国拟禁止进口中国新型数据中心设备。

回应：敦促美停止抹黑中企并威胁制裁。（中国新闻网）

0、年内《第八轮》小作文来了。...

1、 标题为 《新型数据中心设备》，真正瞄准的核心硬件，就是高速光模块。管制只卡下一代新型号，也就是迭代版 3.2T 卖不出。已经拿到 FCC 认证的 800G、已认证版本 1.6T，传闻方案不追溯，老货依旧可以正常卖，也就是26-27是定论。

2、不给 FCC 认证 ID，没有认证就不能合法进口、在美国商用数据中心部署，不是海关直接扣货的简单禁令。没有认证，美国商用数据中心就不能部署。

3、消息源匿名，无官方正式公告，草案阶段，可以改、可以搁置，年内想落地，但不是定局。

4、路边说了，规则仍处于起草阶段，可以修改甚至搁置，目标年内公布，但并非板上钉钉。

5、翻看过去贸易博弈历史，这种套路属于：放风→施压→拉扯谈判→最后妥协。最终版本，雷声大、雨点小。

这一套操作下来，本身就擅长制造市场扰动。叠加美股月底两倍看多 ETF、8.25 财报窗口，不排除借消息制造恐慌，拿带血筹码。

6、制裁/替代/干掉的故事已经讲烂了。去年25.4.7就是这么杀出来的。市场年年怕份额被抢走，结果几年验证下来，越限制，份额反而越高。这就导致，八成货都是中国供的。原因很简单，不是想开厂就能做。客户认证1.5年、良率0.5年、稳定交付1年，整个流程走下来，到印证交付大致2年。真一刀切，Coherent、Lumentum、AAOI，美国三巨头产能/技术拉满也是三供，产能缺口10年填补不上，订单即便拿得到也交不出货。替代要付出时间、成本、算力，不是换个供应商就能无缝接上。最终，AI本土停滞，CAPEX出不去、反噬自己成本。

7、金毛要访华搞点小动作。

8、对标当年药明的剧本，第一步，反复吹风制裁法案，第二步，搅动市场情绪。第三步，最后落地看，对实际业绩没有毛打击。

9、参考，上个月电源禁出海的走法，FCC从传闻到落地大概1个月。传闻阶段，市场会提前price in。

10、光模块最大利空，只有3年后规模化CPO完全替代。 CPO是光模块技术迭代降维替代，属于行业终极杀手。——淘汰式替代，技术归零。

血的问题有三种：血瘀血虚血燥血瘀（堵、痛）原因:气血运行滞缓，血液黏，血管淤堵，身体里的结节就是血瘀堵形成的死肉。表现：固定位置刺痛、按压痛感加重、舌紫暗带瘀点、经血发黑伴血块。

血虚（冷）原因:血量不足，供血能力下降，末梢循环差。表现:畏寒怕冷、手脚冰凉、面色萎黄苍白、心悸失眠、头晕眼花、指甲淡白、脉象细弱。

血燥（痒）原因:阴血津液不足，血液滋润能力下降，肌肤、血管失去滋养，出现瘙痒、干燥等。舌红少津液。

不管男人还是女人，血的问题找女膏就对了，以西红花为君：活血散瘀、养血安神，祛旧瘀、生新血养颜；铁皮枫斗为臣：滋阴生津，补足阴液，润泽肌肤；益母草、西洋参、茯苓为佐使：协同活血补血、滋阴清热，兼顾调和。

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