隔夜利好消息来了！利好消息如下：

利好消息1：SpaceX上市后首份财报大超预期，营收同比大增92%

SpaceX第二季度营收78亿美元，同比增长92%，远超市场预期的68.1亿美元；调整后EBITDA为35亿美元，同比增长191%，预期仅20亿美元。星链订阅用户数达1200万，同比翻倍；AI业务收入同比增长约250%。SpaceX同时宣布正与英伟达合作开发Starmind AI卫星计算载荷，每颗卫星将搭载英伟达Rubin GPU和Vera CPU，实现数据中心级太空计算能力。星舰是SpaceX证明估值合理性的核心要素。

利好消息2：AMD Q2营收115.4亿美元同比增50%，数据中心业务翻倍

AMD第二季度营收115.4亿美元，同比增长50%，刷新单季营收历史纪录；调整后每股收益1.66美元，同比增长246%；数据中心业务营收同比增超一倍。公司预计第三季度营收127-133亿美元，超市场预期的125.1亿美元。AMD CEO苏姿丰预计数据中心销售将在2027年翻倍，将于2027年推出机架级产品。全球AI芯片需求持续验证。

利好消息3：三星发布zHBM 3D内存路线图，性能达HBM5八倍

三星电子在FMS大会上推出全新3D内存路线图，zHBM系统将高带宽内存垂直堆叠于AI加速器之上，性能约为下一代HBM5的八倍。晶圆键合技术有望实现超传统HBM5内存10倍的存储密度，能源效率提高3倍。三星还推出了zNAND-O和V10 BV-NAND架构。存储芯片技术代际跨越，产业链持续受益。

利好消息4：美股三大指数全线大涨，道指标普再创新高

纳指涨2.59%，标普500涨1.79%，道指涨1.71%，道指、标普500均再创新高。费城半导体指数涨超7%。光通信、存储板块集体大涨，Coherent、迈威尔科技涨超12%，英特尔、闪迪涨超10%，康宁涨超9%，美光科技、AMD涨超7%。Palantir涨超29%。全球科技股情绪全面回暖。

利好消息5：国际原油回调超5%，霍尔木兹海峡重开预期升温

WTI原油期货跌5.69%报75.77美元/桶，布伦特原油跌5.26%报79.36美元/桶。美国石油学会表示每天约700万桶石油经霍尔木兹海峡运输。霍尔木兹海峡重开预期持续升温，油价两日累计回调约10%。地缘风险溢价快速回落。

利好消息6：国内航线燃油附加费今起再次下调

800公里以上航线每位成人收取70元，800公里（含）以下收取40元，相较于调整前分别降低30元和10元。这是今年6月以来第三次下调，进一步降低旅客出行成本。

利好消息7：协创数据拟使用不超70亿自有资金理财，算力回款显著增加

协创数据公告，拟使用最高额度不超过70亿元的自有资金进行委托理财。随着云算力服务业务持续发展，来自下游客户短期内的集中回款以及预付款显著增加。

利好消息8：电子布行业上半年业绩大幅预增，高景气有望持续至年底

受益于AI算力产业爆发，国内电子布行业迎来量价齐升高景气行情。产品价格大幅上涨、行业库存低位紧缺、织布机供给持续紧张，各大上市龙头企业上半年业绩普遍大幅预喜。供需错配格局短期难以逆转，叠加新增产能释放存在明显瓶颈，行业高景气度有望持续至年底。

说回市场：

隔夜美股全面大涨，道指标普再创新高，费城半导体涨超7%。SpaceX和AMD财报双双超预期，三星发布zHBM 3D内存路线图，AI算力产业链景气持续验证。WTI原油回调超5%至75.77美元，霍尔木兹海峡重开预期升温，地缘风险溢价快速回落。韩国KOSPI指数开盘涨3.8%，日经225高开0.95%。

几个方向值得跟踪：

· AI算力/半导体：SpaceX+AMD财报超预期+三星zHBM路线图，算力产业链景气持续。
· 光通信/存储：费城半导体涨超7%，光通信、存储板块集体大涨，产业链情绪修复。
· 航运/航空/化工：油价回调+燃油附加费下调，成本端受益方向值得关注。
· 电子布/PCB：行业高景气有望持续至年底，量价齐升逻辑清晰。

以上分析仅供参考。股市有风险，投资需谨慎。

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