光模块会像生物安全法案一样不了了之

为什么CXO一直没能回？

美黄毛一直想把产能都转回到美国，但CXO一直没能转回去。

大家可能会想，药这种芝麻大小的东西应该很容易转回去啊。其实不然。

以礼来口服GLP-1小分子药合成工艺举例，其需28步反应，每步涉及5-6种试剂，每一种试剂的需求量都不是几百克，而是上吨的。

这款药每年API需求量超200吨，要生产出这200吨API，需要成千上万吨的前端中间体。所以每颗药看起来很小，但背后的支撑是成熟的化工体系。

所以老美想把CXO弄回去，不仅得找成千上万做实验的研究员（全世界最会做实验的都是咱中国学生，而且还勤劳便宜），还要把整个化工（污染）体系搬回去，不是议员们动动嘴皮子就行的。

光也是一样，老美那边做光模块的目前主要是Lumentum和Coherent，且不说产能够不够，Coherent 1.6T光模块的产能还是在无锡工厂呢。

而且光芯片需要的磷化铟材料原生高纯度金属铟基本都产于中国，出口受管制，需要向我国申请许可证，AXT甚至直接把磷化铟工厂设在中国。

老美禁我们光，我们禁他们铟。（可能性不大，那就真撕破脸了）

生物安全法案是如何不了了之？

2024年1月25日，米国众议院议员Mike Gallagher提交一份《生物安全法案》草稿版本，其中直接点名了“药明康德对美国国家安全造成风险”。

3月6号，草案内容有所修改：法案如果生效，也只有受到美国政府资助的项目，才不能跟药明康德合作。范围大大缩小。

但药明已经从1月的60港币跌到40港币。那个时候，跟公司交流时，其实也非常不清晰，有个别处于合作早期的客户取消订单。

后来众议院想把这个生物安全法案夹在NDAA（美国国防授权法案）里面，但没有通过。

参议院没有这么干。后来又说要单独立法，但118届国会任期年底就到了，剩余议会排期很紧张，所以通过概率也非常小。

最后到2024年12月，未能纳入NDAA，118界国会也结束了，法案流产。

差不多到2025年时，也就是事情过了1年之后，也没有什么人再提生物安全法案了，因为药明的在手订单在2024年都是加速的，说明客户根本没有去在乎这个法案，那人家客户都不在乎，业绩又好，二级也就不了了之了。