凌晨重磅信号拉满！费城半导体狂拉6.5%+央行净投放2000亿，多空消息交织定今日盘面

隔夜美股全线走出强势行情，道指、标普500同步刷新收盘历史新高，道指收涨1.71%，标普500上涨1.79%，纳指大涨2.59%领涨三大指数。

费城半导体指数暴涨6.5%，实现四连阳，7月该指数累计跌幅曾达到20.6%，本轮属于超跌后的资金集中回补。板块内部存储、算力芯片涨幅领跑，闪迪大涨10.84%，美光上涨7.62%，AMD涨7%，英伟达收涨2.56%；Palantir凭借超预期财报大涨29.45%，SpaceX上涨9.43%，只有亚马逊逆势下跌2.32%。

中东谈判传出积极进展，美伊双方谈判取得技术层面突破，市场预期霍尔木兹海峡通航恢复，避险资金出逃大宗商品，WTI原油大跌5.69%，布伦特原油跌幅5.26%，通胀预期进一步降温，成长股估值压力同步缓解；黄金、有色板块反向走高，COMEX黄金上涨1.07%，LME期铜站上14066美元。

盘面最大外部分歧点来自FCC新规草案，美方计划年内推出新规限制进口国内高速数据中心光模块，头部光模块企业海外营收占比极高，即便外围光通信标的大涨，国内CPO板块开盘也会存在分歧抛压。

国内流动性层面迎来实质性加码，央行开展5000亿元买断式逆回购操作，对冲到期量之后中长期资金净投放2000亿元，连续第二个月加量续作三个月期逆回购，对冲8月政府债券发行带来的流动性缺口，市场资金面维持宽松环境。

政策端稳增长信号持续落地，政治局会议、国常会持续部署扩大内需，8000亿政策性金融工具加速投放，专项债发行提速，顺周期、基建、消费赛道具备政策托底支撑。自动驾驶强制性国标正式发布，全流程安全规范落地，行业进入规范化发展周期，激光雷达、车规芯片、智驾零部件产业链迎来估值催化。宇树科技进入科创板询价阶段，人形机器人龙头IPO推进，整条机器人硬件产业链关注度持续抬升。

昨日A股上涨环境下，ETF资金呈现明显分歧特征，上交所ETF整体净赎回147.89亿元。宽指端仅有中证1000、上证180获得小额净申购，沪深300、科创50分别净赎回29.35亿、24.05亿，主流宽指被资金兑现。行业ETF申购集中在证券、云计算、软件、传媒、有色、新能源方向；赎回榜单被科创半导体材料、芯片指数占据，半导体相关ETF合计赎回规模靠前，红利、银行、煤炭前期抗跌板块同步遭遇赎回，资金高低切换迹象清晰。通信设备、医药300指数同样处在赎回榜单，板块内部筹码松动明显。

外围科技情绪回暖+国内流动性宽松构成多头基础，光模块海外新规带来局部分歧，ETF赎回数据说明存量资金并没有一致性看多，今日盘面会呈现结构性分化行情，存储芯片受益外围涨幅弹性更强，CPO板块受消息扰动会出现高开分歧。