美国拟禁中国新型高端光模块，受冲击最大的上市公司主要是海外营收90%+，深度绑定北美云的厂商。
中际旭创：全球光模块龙头，全球高速光模块市占近30%，1.6T市占超50%；境外收入约90%，超半数收入来自美国英伟达、谷歌、Meta。1.6T/3.2T是核心增长主力，新款准入受限直接打断AI增量订单；虽布局泰国工厂，但若政策穿透企业主体，仍不能豁免。
新易盛：海外营收96%，北美客户占比极高，几乎无国内业务对冲，亚马逊、微软新款光模块订单弹性最大，新品出口受阻业绩压力增强。
​剑桥科技：海外营收90%，核心供货思科、北美云厂商，1.6T已批量交付，高端新品海外增量逻辑受阻。
目前仅FCC内部草案，2026年内才有可能落地，存在修改、搁置空间。企业泰国、马来西亚海外工厂产线，存在豁免谈判可能性。禁令只卡下一代1.6T/3.2T新型号，已认证交付的800G成熟产品短期允许正常供货。
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