买光模块股的朋友今晚睡不着觉了，特朗普突然放出消息，禁止买我们的光模块。今日A股光模块板块盘中走强，不少投资者收获上涨红利，市场情绪一片向好，然而晚间传出美国拟起草禁令、计划禁止进口中国新型光模块的消息，瞬间带来当头一棒，上演从惊喜到惊吓的戏剧性转变。该禁令若落地，将直接冲击国内头部光模块企业的海外核心市场，对相关公司的海外营收、订单预期形成压制。尤其高速AI光模块是行业增长核心驱动力，美国市场又是重要增量来源，政策不确定性会压制板块估值。但也要看到，措施尚处在起草阶段，存在修改、搁置可能性。国内厂商也在拓展非美海外市场、深挖国内算力需求对冲风险，后续需持续跟踪政策落地进度，警惕预期反复带来的股价剧烈波动。