盘后突发，国产光模块利空来袭！路透社消息：特朗普政府正在起草禁令，禁止进口新型中国光模块，FCC正在制定措施，可能今年发布。

光模块板块刚被CPO量产点燃，这条消息短期肯定会在情绪上形成对冲，但冷静拆解一下，这个禁令的实际影响可能没有看起来那么吓人，一是还处于草案阶段，FCC可能修改甚至搁置，二是禁令针对的是“新型”光模块，已有型号不受影响，三是美国AI数据中心对光模块的需求是刚性的，中国产品的性价比和技术优势短期内找不到替代。

从另一个角度看，这条禁令反而强化了国产光通信产业链自主可控的逻辑，国内光模块厂商的客户结构正在从“出口为主”转向“内外并举”，国内的AI数据中心建设同样在加速，短期情绪波动难免，但产业趋势不会因为一纸草案就逆转，市场消化这个消息后，反而会重新确认国产光通信在全球供应链中不可替代的地位。