8.4收评：市场拐点显现，科技双线轮动，新主线酝酿

经历持续磨底，A股迎来修复，市场风险偏好回暖。尽管不少投资者看淡科技，但资金依旧优先回流成长赛道，消费、电力等低位板块难以形成持续合力。

半导体、光模块等科技硬件经过深度调整，估值充分释放，迎来超跌修复。不过上方套牢盘较重，短期以震荡修复为主，很难走出单边反转。参考海外AI市场轮动节奏，资金逐步从算力硬件向商业化落地的AI应用转移。AI应用位置更低、抛压更小，承接溢出资金，但当前大多依靠情绪驱动，业绩兑现不足，适合短线博弈。

盘面目前没有形成统一主线：硬件具备仓位优势，但缺少突破动能；AI应用弹性充足，缺乏基本面支撑；创新药走出独立行情，作为稳健防御方向。现阶段属于板块轮动试错阶段。

今日修复最重要信号，是资金重新回流科技成长，底部回暖是循序渐进的过程。操作不必提前押注，跟随盘面信号灵活应对，静待明确主线确认。