聚焦国产算力及低位应用龙头【兴证计算机】

计算机8月金股为：金山办公。业绩趋势好，当前位置较低；卡位AI办公核心赛道，主打产品WPS共识度高，容易产生合力，近期微软股价强势提供情绪助力，是当前吸纳大资金回流的港湾。

聚焦国产算力及低位应用龙头。国产算力是短期超跌逻辑，绝对位置不低，但产业趋势强，核心品种是国产GPU、CPU及超节点；低位应用龙头是持仓修复逻辑，绝对位置较低，基本面较平稳。

中报业绩中算力贡献主要增量。计算机334家公司中，披露半年报预告的87家，占比26%；其中，按中位数法，营收+7.28%、归母+7.14%、扣非-5.43%；按整体法，刨除浪潮信息、紫光股份、金山办公，营收+2.65%，归母为亏26.35亿（25H1为亏31.97亿），扣非为亏44.35亿（25H1为亏53.21亿）。

重点推荐：金山办公、中控技术、海光信息、紫光股份、浪潮信息、中科曙光、新大陆、卓易信息、合合信息、汉得信息

券商观点，仅供参考！！