华强北显卡一日一价，终端持续涨价。根源：大厂产能优先供给HBM，挤压消费级GDDR显存供给；叠加原厂调价、渠道惜售、暑期装机刚需，供需缺口扩大。
十大受益标的
1. 澜起科技：内存接口芯片龙头，深度受益HBM放量
2. 长电科技：高端封测龙头，掌握HBM、2.5D先进封装
3. 通富微电：AMD核心封测伙伴，GDDR、HBM封装成熟
4. 兆易创新：NOR Flash龙头，布局利基DRAM
5. 江波龙：存储模组龙头，消费与企业级存储双线受益
6. 佰维存储：消费存储模组厂商，终端硬件配套
7. 胜宏科技：高速PCB厂商，英伟达显卡PCB供应商
8. 沪电股份：高端通信PCB，算力、显卡背板主力
9. 深科技：存储封测测试服务商，承接GDDR代工
10. 太极实业：绑定SK海力士，提供DRAM封测
小结：AI持续抢占显存产能，消费显卡供给紧张格局短期难缓解；行情利好存储芯片、先进封测、高速PCB链条。
