通胀线观点更新0803

通胀链条品种到这里，其实要区分两个涨价逻辑路线：1.低端被挤占产能后的涨价和扩产；2.中高端技术升级迭代的涨价，ai需求带来的扩产

有ai和没有ai区别很大，技术升级迭代带来涨价，很多都是点对点需求，不存在囤货炒货环节，涨价是实实在在的，也是可持续的。

因此我们认为后面通胀链会缩圈，看好电子布中的T布、二代布（2）；铜箔中的HVLP4（2）；MLCC高端期权（1.5）

近期板块的回撤，是市场还在消化科技资金的拥挤带来的，电子布等板块基本面依然强劲，建议重视错杀环节，这个位置不需要再悲观