商业银行密集减负整个上半年银行业迎来全链条减负浪潮，监管端松绑考核、机构端批量出清不良、线下线上同步降本，行业告别过去冲规模内卷模式。

监管层面直接砍掉普惠小微贷款硬性增速考核指标，不再强制要求小微贷款增速对标全行贷款增速，考核导向切换为稳投放、优结构、重质量，基层不用再月底冲量、高价买存款冲业绩，净息差无序厮杀的现象明显减少。

资产端不良处置全面放开，银登中心上半年不良转让公告突破1080条，全行业半年不良处置总规模超5000亿元，对公不良两户即可打包转让的新政落地，零散逾期债权处置门槛大幅降低。国有大行批量挂牌零售、对公不良资产，中小银行内部清收并行，大量被坏账占用的核心资本得到释放，信贷额度更多流向科创、高端制造领域。银登中心延续不良转让挂牌费减免、交易费八折优惠，进一步压低处置成本。

运营端持续降本瘦身，多家银行集中清理长期沉睡低效账户，关停低产能社区网点，整合分散的信用卡、直销银行APP矩阵，缩减系统运维人力开销。六大行同步优化负债结构，下调存款挂牌利率、下架五年期大额存单，缓解净息差持续收窄压力，消费贷贴息政策延长至年底，兼顾实体让利与自身负债成本控制。

盘面传导逻辑清晰：

1. 考核松绑叠加不良出清，银行盈利质量逐步修复，高股息蓝筹长期配置逻辑持续加固。

2. 腾挪出来的信贷额度倾斜科创赛道，成长板块融资环境持续改善。

3. 行业估值逻辑切换，后续银行股定价会围绕净息差、资产质量数据展开，信贷规模增速不再是核心定价依据。