CPO燃爆大盘：板块涨超6%，明日若冲高是加仓还是下车，如回落还敢上车吗

今日涨幅最亮眼的板块当属CPO，板块大涨6.76%，光库科技20cm涨停，光迅科技、天孚通信、中际旭创等40余只股票涨超10%。笼罩在板块之上的阴霾一扫而空。
今日CPO大涨，概括来说，核心因素主要有三个方面：

1⃣️核心催化：英伟达官宣CPO正式进入量产交付阶段。英伟达高管明确表态，Spectrum-X架构CPO交换机已向核心客户出货，下半年将在全球AI数据中心批量落地；彻底打消市场此前“CPO量产延期至2028年”的悲观预期，产业逻辑从远期预期切换至商业化落地阶段。

2⃣️外围环境的正面影响：隔夜美股光器件企业Lumentum、Coherent大涨超9%，存储、算力硬件全线走强；日韩股市今日存储与光通信板块震荡修复，外围算力硬件情绪回暖，带动A股算力产业链风险偏好回升。

3⃣️板块超跌严重，内生反弹动力；自7月以来，CPO板块下跌幅度高达约66.97%，大部分个股被腰斩，可以说调整幅度巨大而惨烈，板块估值与股价阶段性低位，激发了反弹动力。
以上三重因素共振，直接激发了资金做多的热情，资金进场搏反弹，造成了今日大涨。

今日大涨，CPO板块冲高是走人？还是加仓享受反弹的快乐？还是冲高回落后逢低吸纳？

基本判断：本轮CPO反弹很难持续，核心在于本次上涨是利好兑现后的情绪修复，短期存在多重压制：当前CPO仅小批量试点供货，相关业务对上市公司营收贡献极低，量产消息落地属于利好出尽；大规模放量至少延后至明年，市场过高预期极易产生落差；板块前期机构持仓拥挤，即使个股被腰斩，但距起涨点仍有巨大涨幅，本轮反弹后堆积大量短线浮盈盘，存量资金博弈环境下兑现抛压随时释放；同时大盘正处于磨底阶段，任何板块都难以走出持续性感情，CPO反弹过后大概率回归结构性分化，此点不可不察。

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