昨晚美股继续修复，科技大厂带头往上走。亚马逊大涨创了历史新高，硬生生把费城半导体指数也拉红了。一边是中东局势有降温信号，油价回落，另一边经济数据走强也对股市形成了支撑。

市场开始奖励那些资本开支增加、AI收入在改善的公司。Mag七创下今年三月以来最佳单日表现。

这周不少硬件公司要披露财报，市场会怎么反馈很关键，直接决定了硬件板块能不能顺利企稳。

上证3800这个位置抵抗力还是很明显的，低开应该还能拉回来。但昨天盘面确实比较难看，缩量五千多亿，没什么活人感，上周五双创资金跑了不少。

这一波跌下来，科技细分赛道普遍跌了四成左右，没有谁比谁更惨。上周五可能是风险偏好修复的起点，但情绪的传递不会马上就顺畅改变。

最差的阶段应该是过去了。昨天资金都跑去搞投机和小微盘了，跌停板的负反馈比七月好多了。科技从急跌转向缓跌或者横着走，这个阶段往往是缩量的，个股比指数强，但轮动太快，赚钱难度在上升。

对大盘不用过度悲观了。硬科技确实还需要时间消化筹码压力，目前结构也不是很好，还没摆脱弱势调整的趋势，但已经到了可以分批抄底科技宽基的窗口。

其他方向一些兼顾题材和投机的主题会先活跃起来。现在折腾哪个都没有绝对的确定性。AI应用上面昨天有分歧，传媒被兑现了，稍微好一些的还是云计算，阿里和腾讯也被资金重新关注起来。