暴力反攻！元件板块暴涨7%带飞双创，盘面跷跷板行情彻底坐实

今天盘面画风突变，超跌科技股集体爆发，元件板块直接大涨7%拿下全市场涨幅第一。电子化学品、光刻机、CPO、半导体、存储芯片、先进封装、英伟达产业链全线走强，硬科技赛道迎来久违的集体修复行情。

创业板指盘中一度暴涨200点，最大涨幅突破6%，科创50同步冲高涨超5%，双创指数走出一波强势反弹。本轮拉升并不是小票乱炒，完全是千亿级别科技蓝筹撑起来的盘面：创业板这边中际旭创、新易盛、天孚通信批量大涨超10%；科创板中芯国际、海光信息、寒武纪普遍涨幅超5%，权重抱团拉升直接把指数带起来。

但要认清现实，目前双创日线依旧牢牢压在20日均线下方，整体弱势结构没有改变。这种大跌之后的暴力拉升，定性就是超跌反弹，弱势区间里的宽幅震荡，后续依然存在冲高回落的风险。而且不少科创板头部标的前期涨幅巨大，市盈率居高不下，估值压力并没有随着一轮反弹消化完毕，后续分歧抛压不能忽视。

沪指走出探底回升走势，盘中回踩3799点贴近3800关口后企稳，尾盘反弹拉升20个点，日线重新站上5日均线，能看出来3800这个位置支撑力度确实存在。不过沪指依旧运行在20日均线下方，最近一周持续缩量横盘震荡，底部形态虽然在夯实，但量能短板很明显。

沪市单日成交额依旧没能站上一万亿，近十个交易日沪市日均成交大概一万亿，对比4000点上方的行情，日均直接少了五千亿成交量。市场都清楚，量化资金会造成放量失真，但缩量一定是真实情绪，缺少增量资金入场，沪指只能维持超跌反弹格局，很难走出突破性单边上涨行情。

资金跷跷板效应今天体现得淋漓尽致，科技股大涨的同时，前期抱团防御板块集体回调，银行板块跌幅超过2%领跌两市，保险、白酒、整车、制造蓝筹同步走弱。一个月以来市场一直都是这个节奏：科技杀跌，权重护盘；科技反弹，权重回调。

两个后续可以重点跟踪的方向：1、中报预增线进入窗口期，8月开始中报业绩陆续披露，7月预增标的已经有过一轮异动，接下来业绩兑现周期里，具备稳定增长预期、一季报持续高增的标的，会迎来资金抢跑行情，短线爆发力值得关注。2、传统低估值蓝筹这一轮回调反而在创造布局机会。科技本轮只是超跌修复，趋势反转还没有确认，中长期市场的安全底依旧在高股息、大市值、低估值的传统行业蓝筹上，这波回调之后的低位区间，性价比会更高。