今日热点分析和明日观望点

医药/CXO：药明康德中报净利110.8亿，同比增近30%，全年收入指引上调到585-605亿，A股直接涨停，市值破4200亿，港股也涨了13%多。凯莱英、哈三联跟涨，CRO概念整体涨近6%，这是今天最硬的一条业绩线。

光通信，算力硬件：天孚通信涨超10%，新易盛、中际旭创分别涨7%、6%以上，光芯片概念涨7.24%领涨。催化主要是隔夜美股科技股反弹，阿里发了Qwen3.8，另外一季度AI算力需求同比增了417%。

核电，电力：两部门印发“十五五”规划，提了2030年核电装机1.1亿千瓦的目标。利伯特2连板，中国核建一度逼近涨停，新能股份3连板；算力租赁那边，青云科技20cm涨停，美利云3连板。

银行、白酒、油气煤继续压着沪指，高低切换很明显，高位存储/半导体流出，去了业绩医药、政策电力和低位算力。

明天看什么

核电，电力持续性：政策落地次日，重点看竞价强度。中国核建若高开高走，说明资金没撤；冲高回落就是短线兑现，不追。

光通信确认：今天大涨靠外围催化，明天必须放量站稳才算数。兆易创新昨天机构净卖出8亿多，高位硬件筹码还在松，光通信若不放量可能又回震荡。

CXO业绩扩散：药明康德上调指引是个信号，看凯莱英、康龙化成能否形成梯队。这条业绩线最确定，回调是观察机会。

操作

不追今天大涨的光模块和电力连板，重心放在CXO业绩线回踩和核电龙头分歧时的低吸。沪指3800附近继续震荡概率大，创业板修复能走多远，看明天量能能不能撑在2万亿上方。