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1、上半年，规模以上电子信息制造业增加值同比增长14.8%，增速分别高于同期工业和高技术制造业9.4个百分点和1.5个百分点。其中，工业机器人产量53.8万套，同比增长28%；新能源汽车产量739.9万辆，同比增长6%。

2、全球智能手机市场已进入一个新阶段，出货量不再是增长的主要驱动力，价值增长已成为市场增长的核心，而持续上涨的零部件成本则进一步加速了这一趋势。多数 OEM 正逐步摆脱以销量为导向的策略，将更高的物料清单成本转嫁给消费者，同时积极推动更高存储、更高配置的产品销售。

3、由于供应短缺，第三季度PCDRAM的固定交易价格将比上一季度上涨15%至20%。在AI基础建设需求高涨的背景下，2026年全球九大云端服务供应商（CSP）总资本支出预估将同比增长约90%。随着CSP对服务器内存的需求增加，内存制造商计划明年减少PCDRAM的供应。

4、7月汽车经销商库存预警指数为61.1%，同比上升3.9个百分点，环比上升3.9个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上。8月车市预计延续淡季弱势运行，全国大部分地区高温酷暑抑制线下客流，消费者观望情绪不会明显改善。但毕业季和开学季购车需求集中释放，对市场需求有一定的拉动作用，销量预计好于7月。

5、结合目前的生猪期货价格水平看，三季度猪价会比二季度有所好转，但是还不算很乐观。高温与台风的影响本身是局部的、短期的，但会给当前由市场作用和政策作用共同推动的生猪产能去化客观上带来一定的助力，但产能去化本身也是需要一段时间去累积。

6、受焦炭价格连续下调及上游焦煤成本挤压影响，独立焦企盈利空间已显著收窄，部分焦企甚至陷入亏损，主动限产意愿增强。需求端，由于终端钢材市场处于传统消费淡季，叠加高温雨季影响，钢价持续低迷，钢厂盈利状况急剧恶化。综合预计焦炭价格短期内仍偏弱运行。

7、“十四五”期间，全国共核准46台核电机组。叠加本次最新核准项目，目前中国大陆地区在运、在建及核准待建核电机组共120台，装机容量1.35亿千瓦，在建规模连续多年稳居世界第一。到2030年，全国在运核电装机容量达到1.1亿千瓦左右。

投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。