【7月公募调研路线图：152家机构3280次调研，张坤刘格菘赵枫齐出动，硬科技成唯一共识】

7月A股宽幅震荡，公募调研却逆势环比+16.39%至3280次，152家机构覆盖400股。 张坤（海康）、刘格菘（京东方A）、赵枫（海康/宏发）等百亿经理现身体面，不是抄底宣言，而是把"AI算力+半导体国产化"再确认一遍。

🔹行业TOP2：半导体433次（31股）、通信设备312次（8股），光学光电子/元件/通用设备/医疗器械/消费电子/自动化设备均破百次。

🔹个股热度王：中际旭创158次（89家公募）、新易盛118次（118家公募）；半导体侧源杰科技106次、澜起63次、联动科技46次；海康威视获张坤/赵枫/范妍同场调研，京东方A获刘格菘，天赐材料获赵诣。

🔹调研问什么：新易盛盯800G/1.6T光模块放量与毛利率、中际旭创问物料与资本开支、澜起答DDR5子代RCD+MRCD/MDB+PCIe Retimer、源杰答数据中心光芯片收入占比跳升——全部围绕"AI算力硬件业绩能不能落地"。

机构逆势翻石头只有一种解释：中报季验证景气，回调后配比性价比。光模块跌28%-34%照样被89/118家公募围堵，说明长线钱认的不是日内弹性，是2026-2027年订单能见度。