美股华尔街改变叙事，云服务商可能是AI这波里最大的赢家。

之前：买GPU→折旧拖累现金流→市场担忧回报无期。

现在：财报做实，Token用量暴涨→Copilot/Bedrock付费转化加速→云厂增收又增利→资本开支反而上调，带动NV、光模块、DCI再上台阶。

总结：AI又行了！