A股8月4日早评：存量资金持续高低切换，紧盯两大政策主线

一、隔夜消息与外围环境

1. 外围市场：美股AI科技巨头全线收涨，算力产业链情绪形成正向铺垫；但费城半导体小幅震荡，对国内高位芯片板块提振力度有限。国际原油小幅上行，顺周期化工、资源品存在温和支撑。

2. 国内重磅政策：盘后发布《新型电力系统“十五五”规划》，明确核电、特高压、储能中长期装机目标；叠加此前国常会批复千亿核电项目，电力能源板块政策催化落地。部分半导体企业发布预增中报，存储周期回暖逻辑持续验证。

3. 市场资金：昨日两市成交额同步缩量，场内资金从高位硬件科技出逃，集体流向核电、电网、化工、低位AI应用，存量博弈格局彻底固化。

二、大盘点位与日内走势预判

沪指短期支撑3800点，上方压力区间3840-3880点，今日整体以区间震荡分化为主，很难走出单边大涨或大跌行情。

1. 早盘大概率小幅平开，昨日高位半导体兑现情绪存在惯性，科创、创业板开盘承压；核电、电力、周期化工依托政策利好逆势走强，盘面分化会进一步放大。

2. 行情核心特征：轻指数、重个股。指数容易被千亿级科技权重拖累翻绿，但超三千只低位小票存在修复机会；资金高低切换延续，高位拥挤赛道反弹即是减仓窗口，低位政策受益板块分歧可低吸。

3. 风险判断：市场无系统性走熊基础，缩量只是资金内部调仓，并非场外资金全面离场，只要成交额守住1.8万亿底线，震荡结构性行情不变。

三、四大重点板块前瞻

1. 电力、核电（今日核心主线）十五五规划叠加千亿项目落地，政策确定性拉满。高温负荷叠加算力机房耗电激增，电力供需持续偏紧；核电设备、特高压线缆、储能设备具备中长期订单预期，适合逢分歧布局，不追高开冲高。

2. 半导体、存储芯片昨日放量大跌消化获利盘，短期存在超跌修复需求，但板块内部严重分化。优先筛选半年报预增、国产设备材料标的；纯题材高位存储票反弹兑现为主，暂时回避抄底。

3. AI应用（广告、传媒、软件）硬件资金溢出后，低位应用端承接力度走强，利欧股份、中文在线等前期标的有修复动能；板块无长线主线逻辑，只适合短线波段快进快出，切忌中长期重仓。

4. 顺周期化工供需格局稳定，金牛化工等龙头走出独立趋势，板块抗跌属性突出，作为账户对冲底仓配置，用来平衡科技股波动风险。

四、今日盯盘关键信号与实操思路

盯盘三大信号

1. 成交量：指数下探时缩量=抛压衰竭，具备修复条件；下跌放量=恐慌盘扩散，继续观望等待企稳。

2. 板块持续性：观察核电、电网能否稳住涨幅，若主线快速回落，全天操作要降低仓位。

3. 北向资金流向：外资持续流出会压制科创成长，回流则科技细分才有修复空间。

实操策略

1. 持仓高位科技硬件：反弹分批减仓，降低高位筹码占比，规避中报业绩不及预期带来的估值回调。

2. 布局方向：仓位向电力核电、低位AI应用、顺周期化工倾斜，优先选择估值合理、有业绩支撑标的。

3. 仓位管控：震荡市总仓位控制五成以内，不重仓单一赛道；高开题材股坚决不追，等待回踩支撑位再评估机会。

总结

今日行情重心仍是资金高低切换，指数震荡波动无需过度恐慌，赚钱机会集中在政策加持的低位赛道。操作放弃追高思维，分歧低吸为主，严控短线博弈仓位。