盘面深度复盘｜半导体全线重挫，行情割裂之下如何应对

今天半导体再度深度下杀，板块大跌接近9%，跌幅榜被相关标的占据。短短一个月，重仓半导体的投资者账户普遍遭遇腰斩。回看自身账户，今年最高接近50%收益，到如今利润几乎全部回吐。客观来讲，本轮持续杀跌已经超出正常预期，属于明显的非理性调整。前期一路持续上涨透支行情，如今迎来情绪性超跌，但是科技赛道底层产业基本面，并没有出现根本性反转。

市场现在很容易陷入一种极端情绪：涨的时候集体看多硬科技，满仓梭哈；连续下跌之后，全网一致看空，不少人断言科技要持续调整数年，复制当年新能源、药酒漫长回落走势。典型的涨多看涨、跌多看跌。我们拉长维度看，十五五核心战略目标就是高水平科技自立自强，攻坚各类卡脖子环节，国产替代长期主线不会轻易终结。短期股价剧烈波动只是资金筹码博弈，等外围情绪企稳、市场心态修复，超跌科技依旧是长线资金重点布局方向。当下局面，大资金正在逢低分批吸纳，恐慌割肉更多是散户行为。

当下盘面有一个清晰特征：科技赛道持续走弱，市场整体赚钱氛围很难激活。大量资金被套之后被动躺平观望，成交量就是最好证明，一个月前两市高峰成交突破3.5万亿，如今萎缩至2万亿以内。近期持续走强的红利权重，震荡反弹接近一个月，但是很难带动市场整体人气，更多只是避险资金超跌修复。所以我始终没有选择参与权重板块，就算暂时不布局科技，也不会重仓所谓权重蓝筹。

细分赛道内部同样分化明显，AI应用、商业航天、机器人、电网等软科技近期迎来修复。本质上属于板块轮动补涨，此前它们长期弱势震荡。随着微盘股回暖迎来反弹，但市场存量资金博弈、量能不足，轮动速度极快，持续性很难把握，操作难度很高。

给大家一个务实思路：尽量优先布局宽基指数，谨慎频繁交易单一行业主题基金。此前行情是双创抱团龙头持续大涨，中证2000小票持续承压；当下行情刚好反转。股市永远没有一成不变主线，涨出巨大泡沫便是风险，充分调整之后慢慢孕育机会，核心在于踏准节奏。