支撑8月4日盘面走强的4大核心利好

1. 恐慌抛压基本出清，赛道去杠杆完成7月调整核心诱因是AI、半导体高位拥挤交易减仓，目前两融余额下滑节奏放缓，高位题材放量杀跌行情终结。流出高位科技的资金没有离场，而是分流至电力、有色、券商、低位消费，场内资金活水仍在，没有出现资金全面出逃的熊市特征。宽基ETF持续大额净流入，国资、险资长线资金逆向布局，指数下方支撑牢固。

2. 政策底稳固，流动性保持宽松下半年货币政策定调适度宽松，稳增长增量政策持续落地，专项债、新基建投入提速；汇金、国新等平台持续增持ETF，产业回购、大股东增持规模走高，牢牢封死指数单边大跌空间。机构普遍共识：本轮调整只是上行途中的正常震荡，并非基本面走熊。

3. 外围压力边际缓解，外部扰动减弱美债收益率高位回落，市场降息预期升温，北向资金流出压力放缓；海外云厂商资本开支维持高位，AI算力产业景气度没有证伪，存储、服务器硬件的中长期需求逻辑完整，超跌科技股具备修复动力。

4. 中报窗口期开启，业绩锚点稳住估值8月进入半年报集中披露期，资金抛弃纯题材炒作，转向订单、利润兑现的标的。存储芯片、风电、车规电子、有色资源等中报预增板块，资金承接意愿强烈，会带动局部反弹行情。