半导体芯片重挫，科创又新低，已经跌麻了！
上半年的半导体芯片，集万千宠爱于一身，众人拾柴火焰高；下半的年半导体芯片，兵败如山倒，墙倒众人推！
AI还是那个AI，产业景气度依然炸裂，但行情自7.1日起冰火两重天，左侧入场的人天堂吃肉，右侧入场的人地狱吃面，7.1日已成为泾渭分明的多空分水岭，多少人掂着脚尖盼望行情能重回7.1日，并在心里默默发誓：打死也不会在这天之后买进AI。可股市不卖后悔药，一旦错过就会变成过错，要付出惨痛的代价。
1、半导体芯片暴跌，科创50又崩了
六月底至七月初，我讲得最多的就是AI赛道阶段见顶风险，可是真正重视起来的人并不多，太多人沉浸在赚钱的快乐之中，陶醉在跌不下去的幻觉中，等到发现大顶已经形成时为就太晚了，套上二三十个点后又如何下得了手止损呢？当市场全面疯狂起来的时候，最需要清醒；当市场极度低迷的时候，最需要勇气。学会打提前量，预期市场的预期，这样才能更加游刃有余。
AI抱团已经结束，市场要经历漫长的齐泡沫过程。如果不知道未来还要跌多少，复盘一下上轮熊市就明白了。国证芯片、科创50、新能源汽车、大消费、大健康、核心资产等见顶之后那种曾经惨跌的样子，就是AI赛道未来的样子。
当市场进入杀估值周期后，不要再迷恋基本面故事，故事都是讲给孩子们听的，成年人的世界只相信真相。现在AI赛道的真相是：产业景气度很高，但资金出逃的意愿更高。
2、AI应用活跃起来了
传媒（游戏影视）、机器人等赛道最近时有表现，AI的东风逐渐吹向应用端。AI行情两大段，第一阶段主要是卖铲子的公司，GPU、存储、光模块、半导体芯片代工等细分行业，如英伟达、台积电、三星、中际旭创等受益于算力数据中心大规模投资的行业龙头；第二阶段主要是AI应用龙头，大模型、云服务、AI生态群、AI应用载体等细分行业，传媒、机器人、大数据、软件服务等也是AI应用细分，但各自逻辑强弱有别。
最近传媒走得不错，暑假期影视、游戏业绩释放，加上严重超跌，以前AI应用东风，波段反弹值得期待。
机器人虽然催化不少，但这个行业雷声大雨点小，“大脑”还未成年，仍需继续进化，只有摆脱大型遥控玩具的标签，真正实现具身智能，产业链才能真正爆发，零部件市场同质化严重，竞争激烈，机器人业务对业绩贡献度很低，这些因素使得市场对它的认同度大打折扣，这轮科技牛市中，机器人享受到的是流动性溢价，在人气充沛时跟着涨一波，冲到顶后就会重回低迷，远不如光模块、存储这些确定性受益赛道的持续性。