长鑫科技将上市

本人，申了，没中。

不过比起有没有中签，我觉得长鑫科技这次IPO真正值得看的，其实不是打新收益，而是国产半导体的叙事，好像又往前走了一步。

什么意思呢？

如果把时间拨回三四年前，大家聊国产芯片，讨论最多的是EDA、光刻机、设备、材料。

后来开始聊GPU、算力。

而到了今年，一个肉眼可见的变化是，存储终于开始站到了聚光灯下面。

为什么？

因为AI越火，存储越重要。

很多人以为AI拼的是GPU，其实GPU只是负责计算。

模型训练、推理过程中，真正负责”喂数据”的，是DRAM和HBM这些存储芯片。

算力像发动机，存储更像油箱和高速公路。

发动机再猛，没有数据喂进去，一样跑不起来。

不只是海外的SK海力士、美光越来越受关注，国内市场也终于把目光重新放回了长鑫科技身上。

更有意思的是，这家公司上市本身，也刷新了不少纪录。

募资规模创下科创板新高，发行期间市场关注度非常高，中签率也不算高，所以最近我的朋友圈出现最多的两句话就是：

“申了。”“没中。”

但我觉得，比起中没中，更值得关注的是另一件事。

以前国产半导体更多讲的是”有没有”。

现在开始慢慢变成”够不够强”。

这是两个完全不同的阶段。

前者解决的是从0到1。

后者拼的是成本、工艺、产能，以及能不能真正进入全球产业竞争。

这也是为什么，每次看到有人说”不就是一家芯片公司上市吗”，我都觉得有点可惜。

很多人看到的是一只新股。

市场看到的是一条产业链。

还是那句话。

真正的大行情，从来不是某一家公司突然变厉害。

而是一家公司上市之后，你发现上下游、设备、材料、封测、存储、AI服务器，全都开始慢慢连成了一张网。

至于长鑫科技上市以后怎么走？

没人知道。

但至少今天可以确定的是，国产存储已经走到了一个过去几年很少有人敢想的位置。

至于我……

等下一只吧。