八月首个交易日开局走弱，外围联动叠加板块内部洗牌，盘面还未完全企稳

八月第一个交易日开盘氛围直接走冷，上周五韩股单日暴涨17.91%的时候，A股并没有同步跟风，科创50当日仅反弹3%；今天韩股低开大跌4%，A股芯片指数直接重挫接近5%，逼近阶段新低，开盘半小时创业板指下跌1.7%，外围上涨时滞后、下跌时联动的走势，明显影响场内投资情绪。

七月全月科技赛道持续调整，市场原本期待八月开启修复行情，开局的急跌打破了短期乐观预期，盘面筹码交换还在持续进行。

本轮半导体板块走弱，核心来自存量资金的内部博弈。长鑫科技上市重构了存储芯片赛道的估值体系，海量成交带来明显的板块虹吸效应，机构资金重新调仓站队，部分传统芯片龙头遭遇资金抛售，持仓资金向长鑫科技集中，直接拖累芯片指数持续承压。

这种板块内部格局重构的阶段，弱势标的会承受明显的资金挤出压力，阶段性波动在所难免。不过整体市场经过七月一轮深度调整，估值已经处于相对低位，下方承接资金一直存在，经过这一轮筹码充分交换之后，盘面逐步修复企稳的概率更高。