8月券商金股释放的信号
最新出炉的8月券商金股方面，不再扎堆电子、电力设备及机械设备等行业。8月进入中报密集披露期，PMI落入收缩区间后，上市公司二季度盈利能否经受检验，是决定市场从普跌转向结构性修复的关键变量。
7月制造业PMI回落至49.2%，落入收缩区间；美联储7月议息会议3位票委主张加息25个基点，鹰派分歧加大；7月布油累计上涨31%……市场基本面的变化也出现了，
A股方面，由于之前科技板块的抱团极致，因此当重仓方向遭遇集中回撤，赎回压力倒逼被动减仓，形成“下跌—赎回—再下跌”的负反馈。科创50指数单月下跌25.90%，电子行业跌幅达34.72%，通信行业跌31.90%；煤炭、石油石化、银行分别上涨14.29%、12.63%、11.57%。
重大会议后，扩内需战略实施方案的细则、央企增持的后续规模、货币政策的具体操作，都将在8月逐步明朗。政策从“信号”到“执行”的密度，决定了市场对“政策底”的定价深度，以及非科技板块的机会空间。