重磅信号密集来袭！美股上演财报杀，公募业绩迎来大洗牌

【2026年8月3日财经早报】

国内政策层面，央行明确下一阶段八大重点工作，提出持续化解地方债务风险、发挥资本市场支持工具作用，稳步推进人民币国际化，拓展熊猫债、离岸人民币市场发展空间，筑牢金融风险防线。地缘市场迎来重大转折，特朗普宣布取消对伊朗袭击计划，8月3日启动双方谈判，国际油价应声大幅跳水，布伦特原油期货短线跌幅超7%。

资金面传来重磅数据，7月股票型ETF净流入突破4600亿元，刷新历史纪录。宽基ETF成为资金布局重点，科创50、沪深300、创业板相关ETF吸金显著；赛道端，半导体主题ETF热度居高不下，多只产品净流入规模突破百亿。与之对应的是基金行业变局，7月科技板块大幅回调，公募业绩迎来剧烈洗牌，上半年199只年内翻倍主动权益基金，至7月末仅剩2只。同时行业暴露短板，大量深度回撤基金仍维持中风险评级，风险评级滞后乱象亟待整改。

海外市场风向转变，美股科技巨头迎来“财报杀”。苹果、Meta业绩增长却遭遇股价大跌，微软、亚马逊收获资金追捧。市场逻辑发生切换，AI投资告别盲目炒作，资金开始严格审视企业盈利兑现能力，本轮美股科技股分化行情，引发市场担忧风险向外传导。外资持续布局A股，二季度北向资金持仓市值首度突破3万亿元，外资机构持续调研AI产业链，布局呈现头部化特征。

机构观点方面，中信证券判断A股本轮调整属于拥挤交易修正，并非系统性去杠杆。市场整体杠杆水平可控，ETF持续资金流入提供流动性支撑，8月市场修复概率提升，但并非普涨行情。策略上建议增配能化、有色、非银、创新药，科技赛道内需要进一步聚焦核心标的。

产业与公司消息看点丰富：9连板妖股爱丽家居开启停牌核查，公司跨界半导体收购尚存在不确定性；一博科技半年报业绩爆发，净利润同比暴涨15倍；多地持续放开公积金使用范围，政策覆盖购房、租房、装修等多元场景；7月百城房价呈现分化，一线新房价格走强，二手房市场依旧承压。本周迎来2只新股申购，北交所芯片企业杰理科技开启申购。此外，多家车企披露7月产销数据，行业竞争格局持续变化。近30家A股公司披露并购重组公告A股 央行明确下半年八项重点工作