香港文汇报财经 动能股急速抛售潮或近尾声。讯，摩根士丹利半导体行业分析师Joseph Moore团队的研报指出，本季数据中心内存价格较上季同类产品至少环比上涨25%，内存正日益成为AI基础设施建设领域的主要瓶颈之一，该结构性约束料持续数年。有鉴于此，市场争论焦点应从“峰值盈利有多高”转向“高盈利能持续多久”，后者对股票估值的支撑意义更深远。目前看，存储股的风险回报正快速追赶此前更受青睐的英伟达和博通。
内地经济学家宋清辉补充，投资者正对AI投资回报周期重新定价，随着算力需求的持续增长、数据中心建设的加速，以及AI应用的不断落地，支撑行业长期成长的逻辑依然存在。有鉴于此，基本面稳健、技术壁垒较高、盈利能力持续改善的科技龙头，有望在市场调整后迎来中长期配置机会。经济学家宋清辉 网页链接