1、 海外科技巨头财报验证AI商业化兑现。上周四晚、美股亚马逊和微软业绩炸裂，刺激了第二天A股AI应用出现了批量20CM；

  2、谷歌云增长达82%，AI商业化全面高增。周五晚，谷歌逆势大涨，这是对AI应用火上浇油。

  3、 国产模型和开源生态继续跑在全球第一梯队。 近日Kimi K3发布，成为全球首个开源3万亿级大模型；字节跳动推出Seedance 2.5视频生成模型，可单次生成30秒高质量视频片段。

  4、国内还有智谱上市，DeepSeek排队上市，场子不能太冷。一级市场的融资和上市动作，必然倒逼二级市场AI应用生态的估值重塑。