横盘吸筹、假跌破洗盘、大阳线突破！传智教育，这周确实是A股最靓的仔，5天5板，从5.5块左右一路干到8.81，周涨幅61%。但是呢所有在五个涨停之后才冒出来的技术分析，本质上都是在给随机性找合理性。

看看基本面你就知道，传智教育这涨幅有多离谱，传智教育今年一季度营收1.04个亿，净利润只有145.79万。这个利润对应的是什么概念？按8.8元的价格算，公司总市值已经干到了35.46个亿。动态市盈率607倍，注意，这还是建立在公司预告上半年能扭亏为盈、赚2800万到4000万的基础上的，换句话说，市场已经提前给了一个还没实现的扭亏的公司付出了60%的溢价。

传智教育自己7月30号发了异常波动公告：公司基本面未发生重大变化，但股价已严重偏离基本面，存在非理性炒作风险，8月3号起直接停牌核查。

横盘是吸筹，下杀是洗盘，突破五日均线是启动信号，这套叙事在传智教育身上完美得像是教科书上拓下来的。但问题是今年半年A股出现类似横盘+假跌破+大阳线突破结构的票至少87只，能真正走出连板行情的不到10只。

金财互联。今年2月一根涨停大阳线突破左边高点，按照技术理论，这至少意味着30%以上的涨幅空间。当天打板或者第二天开盘买入的，日内确实收获了一个涨停板，美滋滋。然后价格掉头往下，追进去的全挂在了山顶上。

德明利。这只存储芯片龙头从25年6月的88块起步，一路狂飙到26年6月盘中最高980块，暴涨10倍。技术图形漂亮不漂亮？当然是漂亮极了，一个多月时间，股价从980块跌到334块，重挫66%，千亿市值蒸发。那些在900块钱以上画线告诉你突破新高、上方无阻力的分析现在没人提了。

*ST立方，9天暴涨246%之后，主力悄然离场。K线图形同样完美，结局同样惨烈。技术分析当然是有用的，但是技术分析最大的问题是它只在涨完之后才变得清晰。一只票涨了，你随便找个技术指标都能解释它为什么涨，MACD金叉、均线多头排列、量价配合完美、突破箱体上沿......怎么解释都通。但关键是，在它还没涨的时候，同样一套指标套在另外87只没涨的票上，看起来也是一模一样的买入信号。

说回传智教育，这只票现在不是投资是博弈的阶段，从资金面看，7月28日到30日连续三个交易日，龙虎榜上机构净买入2640万，营业部席位合计净买入1533万，有机构进来，也有游资在玩。7月31日当天，开盘秒板，随后快速下跌，3分钟又迅速封住涨停，这种分时走势，典型的板上换手，跟风盘接筹码。

你要是从技术指标分析，RSI数值已经干到了94.15。RSI超过70就是超买，94是什么概念？极度超买，技术性回调的压力非常大，公司已经停牌核查了，复盘之后怎么走，很大程度上取决于核查结果和市场情绪。

7.5块是近期最密集的成交区，如果传智教育跌破这个位置，说明短期资金开始撤退。6.5块，则是第四板附近的价位，相当于从高点回撤26%。如果连这个位置都守不住，那整个连板行情就基本宣告结束，走势会向5.5的起涨点回归。

按公司预告的上半年净利润4000万来算，年化乐观估计也就8000万到1个亿。给一个教育行业公司30倍市盈率（已经不算低了），合理市值也就30个亿左右。而现在市值是35.46亿，股价已经提前把未来一年的乐观预期全部兑现了，如果以8.8元买入，你的安全边际绝对是个负数。