‼️业绩与股价出现短期背离，市场进入业绩验证期➡️7月行情深度回调：尽管上半年业绩亮眼，7月以来科创50指数跌超28%，存储、光通信等前期强势板块集体回撤超过25%，半导体板块主力资金一度净流出近4000亿，股价已提前透支了相当一部分业绩预期。➡️市场切换至验证逻辑：分析人士认为，当前行情已从“交易预期”切换至“交易验证”，业绩增长的可持续性及估值匹配度成为下一阶段核心考量。