价值投资日志 AI不是完蛋了，是产业链叙事逻辑变了，正在从上游（光、芯、存等），转向了中下游（云计算+AI应用）。也就是说，之前炒的是"卖铲子的故事"，现在新逻辑是"挖金子的故事"！谁的AI投入开始赚钱了，市场疯狂奖励；谁还在纯烧钱的，市场用脚抛弃。