gpt5.6 sol搭估值模型也太方便了
背景：前司是投资公司，我是0金融背景的技术人员，作为散户试图偷师学艺但是一直没学明白[捂脸]

当年跟着老板走价投路线，总共也就看几个公司，想着研究仔细点，结果看研究员给的大表看得头疼，前几代的gpt老师和gemini老师都没给我讲明白（本身这个事情拍脑袋的东西就太多了，我琢磨不出来那些数到底哪来的。。。而且最早的AI连读个大表都费劲呢）

虽说有些东西毛估估就行了，但是逻辑不清楚的话根本估不了一点

前一阵一直跌，又想买东西了，所以准备以一个空杯心态重新开始学习，尝试和gpt5.6 sol老师研究了一下CSP巨头Capex -> AI硬件公司营收（MU为例） -> 估值的传导过程，好舒服啊，真的有点惊艳到

什么东西要假设、什么东西直接找数，在表里列得清清楚楚

讲解纯喂饭，收入怎么一层层拆下去（MU收入=HBM收入+普通DRAM收入+NAND收入+其他收入）、Capex传导链条是什么样子（巨头Capex→计算设备支出→AI芯片采购→每颗芯片搭载的HBM→HBM总需求→MU份额→MU的HBM收入）、怎么把逻辑转成数字模糊估计，都给的很完整很丝滑

相比两年前，AI在投研上的能力确实飞跃了，之前的工作也就这么被拍在沙滩上了……不过作为个人来说，还是感觉很开心的，学习成本降低了

（虽然表有附部分数字的来源但是还不确定是否全都无误，因为我还没看完，我就是效率的最大瓶颈。。。不要直接拿来当结论参考啊！看看得了）

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