恐慌抛售接近尾声！内外多重利好共振，A股阶段性底部逐步确认今日看盘财经股票 早盘沪深市场高开高走，各大指数同步展开反攻。截至午间收盘，上证指数上涨0.76%，深证成指上涨3.16%，创业板指上涨5.04%，科创50大幅拉升5.91%。行业板块呈现明显轮动，半导体、通信设备、元器件、通用机械、工业机械全线领涨；银行、电信运营、煤炭、石油、保险有所调整。个股赚钱效应全面回暖，4517只个股上涨，903只个股下跌；88只个股封住涨停，无个股跌停，1158只个股涨幅处于5%至涨停区间。两市半日成交17982亿元，主力资金净流入637.57亿元，半导体、电子元器件、通信设备迎来资金集中布局。盘面观察：市场对于AI资本开支放缓的悲观预期得到修正，前期持续的杠杆资金出清接近尾声，叠加A股短期积累充足超跌反弹动能，科技赛道迎来强势修复行情。从当前盘面特征来看，市场阶段性底部信号逐步清晰，后市大概率重回震荡上行、进二退一的运行节奏。科技板块强势反攻，市场风向快速转变，多重因素共同驱动：1、AI产业悲观预期得到修复，算力产业链需求逻辑再度受到重视微软、亚马逊云业务经营数据超出市场预期，带动海外科技股集体反弹，费城半导体指数大涨8.2%；美光科技、闪迪、AMD股价迎来显著上涨。数据印证，企业对于AI算力、模型训练、推理服务的需求持续落地，逐步转化为云服务实际营收，市场意识到HBM、DRAM、企业级存储的需求并未进入下行周期，情绪快速传导至韩国股市以及国内科技赛道。2、全球市场去杠杆进程临近尾声，空头头寸集中回补此前部分高杠杆科技类对冲基金出现流动性压力，引发市场恐慌抛售。机构观点显示，当前对冲基金去杠杆进程大体完成九成，进一步集中卖出的空间已经十分有限，全球科技市场正式由恐慌抛售阶段，转入震荡修复阶段。3、前期各类不确定因素相继落地，市场风险偏好持续回升本周前几个交易日A股持续调整，核心原因在于多重变量悬而未决，投资者操作趋于保守，普遍选择先行避险观望。随着海外存储龙头、科技企业财报披露、美联储议息会议落地、国内重要会议如期举行，各类不确定性靴子陆续落地，资金开始重新布局权益市场。4、被动抛压明显减弱，市场负反馈循环有望终结资金数据显示，截至昨日收盘，沪市融资余额13222.12亿元，深市融资余额12540.98亿元，两市融资余额合计25763.1亿元，较前一交易日继续减少366.59亿元。对比6月25日30102亿元的阶段高点，短短26个交易日，超4000亿杠杆资金完成平仓，被动止损带来的抛售压力持续减轻。5、汇率创出阶段低点，持续吸引外资布局国内资本市场截至上午11时，离岸汇率最低触及6.7442，创下2025年4月以来新低。回顾历史行情，汇率企稳走强阶段，往往对应A股趋势性修复行情，外资配置A股、港股的意愿有望持续提升。6、市场风格良性切换，重回题材活跃的行情格局本轮调整当中跌幅最大的科技赛道率先企稳反弹，有效打破持续下行的悲观预期。值得关注的是，本轮科技股强势反弹之际，此前承担护盘作用的权重板块主动休整，市场资金有序切换，行情重回权重稳定盘面、成长题材活跃的良性模式。综合分析：科技赛道强势修复，市场情绪显著企稳，成交持续放量，中长期资金再度入场，多重信号显示，A股本轮阶段性调整大概率步入尾声。温馨提示：本文仅为盘面复盘与市场思路交流，依托公开市场信息客观梳理，不构成任何投资建议。股市存在海外政策变动、产业预期波动、资金快速切换等多重不确定性，所有交易决策请独立审慎判断，投资盈亏自行承担。