评论员：A股新一轮配置窗口正在打开
结合此前持续关注的A股市场走势、板块机会与底部配置相关内容，多家头部机构近期明确研判，经过充分调整后，A股新一轮配置窗口已正式打开，核心支撑与配置逻辑如下：
一、配置窗口打开的核心支撑
1. 政策与资金托底信号明确：中国国新、中国诚通等国资平台已合计投入超600亿元资金增持央企股票、科技标的及相关ETF，后续还将继续加大增持力度，宽基ETF近期连续出现超2000亿元的大额净申购，显示长线资金正在加速进场。
2. 调整空间已充分释放：本轮A股回调主要是海外科技股共振调整、地缘冲突推升通胀预期带来的短期情绪扰动，并非国内基本面或AI产业趋势发生反转。当前上证指数PE仅21.8倍，风险溢价率处于2.85%的低位，和历史牛市高点相比仍有明显距离，7月以来科技板块的大幅下跌已经充分消化了前期拥挤的交易筹码。
3. 市场企稳迹象显现：7月下旬以来北向资金结束连续净卖出状态、由卖转买，沪指在3000点附近形成W形双底结构，叠加7月政治局会议的稳增长政策催化、中报业绩验证窗口临近，市场反攻的条件正逐步成熟。
二、主流机构推荐的配置方向
结合多家券商的最新策略，当前阶段可采用“哑铃策略”构建攻守兼备的组合：
• 进攻端：聚焦AI产业链中具备真实订单和盈利兑现能力的硬核环节，比如光模块、半导体设备、先进封装、PCB等中国优势赛道，同时可布局人形机器人、商业航天等新质生产力方向，把握产业趋势红利。
• 防御端：配置高股息的银行、电力、公用事业等低位价值板块，以及前期超跌的消费、医药板块，平滑组合波动，把握低位修复的行情机会。