半导体元器件｜细分高成长核心龙头一、功率分立器件（车规+储能+AI电源）- 士兰微：国内全能功率IDM，全品类覆盖，产能满载，多赛道受益

- 扬杰科技：二极管/MOS龙头，车规+储能双线高增，SiC批量供货

- 斯达半导：车规IGBT龙头，SiC模块上车，储能高压核心标的

- 东微半导：高端高压MOS，适配储能、快充、AI服务器电源，替代空间大二、模拟/射频/FPGA芯片（国产替代核心）- 圣邦股份：全品类模拟龙头，AI算力、储能电源芯片持续放量

- 思瑞浦：高端工业/车规模拟芯片，国产ADI替代标的

- 纳芯微：隔离芯片龙头，车载、储能逆变器刚需高增

- 卓胜微：射频开关龙头，切入基站+光模块，打开第二增长曲线

- 复旦微电/紫光国微：高低端FPGA双龙头，适配端侧AI、算力安全设备三、被动元器件（AI服务器+车规刚需）- 风华高科：国内MLCC龙头，车规+高压高容，近期资金抱团核心

- 三环集团：MLCC材料+器件一体化，高端产品替代日韩

- 鸿远电子：军工高可靠电容，配套高端算力通信设备

- 顺络电子：高频电感龙头，AI服务器、储能、车规全面放量

- 法拉电子：全球高压薄膜电容龙头，逆变器标配

- 江海股份：超级电容+工业电容，受益储能电网增量四、PCB&封装基板（算力硬件核心配套）- 沪电股份：AI服务器、高速光模块PCB核心供应商

- 深南电路：PCB+高端FCBGA基板，打破日台垄断，绑定华为算力

- 鹏鼎控股：全球FPC龙头，布局高端算力载板

- 中瓷电子：光模块氮化铝陶瓷基板，英伟达核心供货标的