昨天市场低开低走，沪指收跌1%+，创指爆跌7%+。盘面上大消费、AI应用、金融科技、房地产等板块涨幅居前，存储、算力链、新能源、消费电子等板块跌幅居前，最大的亮点是光刻机局部爆发。

隔夜，美股涨跌不一，道指涨1.03%，纳指跌0.22%，标普涨0.21%，日经韩综早盘小幅高开后冲高回落。AI概念、半导体板块再遭抛售，美光跌近9%，闪迪跌超14%，7月以来累计跌幅超50%。市场静待巨头披露最新业绩，以及美联储7月利率决议。

市场的主线可能从"算力"转向"应用"，从"硬件"转向"软件和服务"。A股中AI应用层（办公软件、金融IT、医疗AI等）的标的，可能在风格切换中获得超额收益。这一趋势值得持续跟踪。