隔夜美股存储、费城半导体指数收盘大跌，不过盘后SK海力士、闪迪、美光均出现不同程度拉升，这对于今日亚太市场算是一个积极情绪信号。昨天亚太市场上演黑色星期二，硬科技抱团标的集体重挫；隔夜美股存储、光通信板块同样领跌。但美股内部指数分化，道指收涨，纳斯达克只是小幅收跌，可以看出传统价值板块具备较强抗跌属性。落到A股，指数短期依旧很难完全摆脱科技股调整带来的拖累，科技股权重占比较高。不过七月份以来，不少价值防御板块，已经逐步对科技股的波动表现出脱敏特征。结合外围信号，谈谈我对今天盘面的几点看法。第一，经历昨日集体大跌之后，硬科技赛道很难再度出现整体性的疯狂杀跌。部分弱势个股依旧会存在补跌压力，但不会重演昨天全板块集体下杀的局面。昨天光模块龙头抛出股份回购方案，也是股价大跌之后的信心维稳动作。但要认清现实，硬科技抱团已经瓦解，调整阶段，敢于主动抄底做多的资金十分有限。科技板块整体弱势格局还会延续一段时间，想要扭转颓势，需要更强外力催化。第二，指数层面，今天大概率走弱势反抽行情。双创指数已经出现深度回调，如果继续大幅下杀，容易放大市场恐慌，甚至再度触发融资盘爆仓风险。无论来自市场自身的修复力量，还是维稳资金的托底需求，今天指数存在稳一稳的诉求。第三，板块上，受美股存储盘后拉升带动，今日中日韩亚太市场有望迎来情绪修复，半导体、存储会出现超跌反抽。但当下市场对科技股避险情绪浓厚，这类反弹很难引来增量资金进场，反弹途中随时会遭遇解套抛压。短期反弹改变不了科技股的弱势大格局，行情持续性没有保障，普通投资者并不适合博弈这一类超跌反弹。一旦科技方向开启反抽，昨天走强的防御板块就会面临资金分流。目前市场属于存量博弈，板块轮动节奏飞快，这点要学会适应。操作上三条路径可以参考：要么耐心观望，少动手；要么做中期布局，逢大跌布局宽基指数，拿时间换空间；如果要参与短线，只能以轻仓去博弈脉冲反弹，切记不能重仓押注。